Финмодель Y1-Y4

Сумма финансирования: 103 765 200 тг
Стоимость разработки игры: 51 240 000 тг
Срок финансирования: 7 лет
Средний возврат инвестору: ~1 700 000 тг/мес. на горизонте 7 лет
Релиз: 1 сентября 2026 г.

1. Структура финансирования

№	Статья расходов	Сумма (тг)	Доля
1	Разработка игры (4 этапа + пост-MVP, команда 10 чел.)	51 240 000	49,4%
2	3D-принтеры Bambu Lab — 12 шт.	4 183 400	4,0%
3	PLA-филамент и расходные материалы	11 347 600	10,9%
4	Мультфильм «Мир Форм» — 12 серий	9 871 500	9,5%
5	Серверная инфраструктура, хостинг, лицензии ПО	7 864 300	7,6%
6	Маркетинг и продвижение при запуске	5 237 800	5,0%
7	Оборотные средства — ФОТ на 3 месяца	9 768 200	9,4%
8	Регистрация ИС, юридические расходы, патентование	4 252 400	4,1%
	ИТОГО	103 765 200	100%

Проверка суммы

51 240 000 + 4 183 400 + 11 347 600 + 9 871 500 + 7 864 300 + 5 237 800 + 9 768 200 + 4 252 400
= 103 765 200 ✓

2. Детализация разработки игры — 51 240 000 тг

Структура этапов (по Мастер-плану v2, 11 марта 2026)

Этап	Период	Содержание	Сумма (тг)
1	16 фев — 15 мар (5 нед.)	Грейбокс-прототип, геймдок, CJM, брендинг, банк вопросов	2 150 000
2	16 мар — 26 апр (6 нед.)	3D-модели (×3), анимации (×27), лендинг, AR/Body Tracking, мультиплеер, QR-система, дизайн коробки	14 130 000
3	27 апр — 7 июн (6 нед.)	Скины 50% (Квадрик + часть Трии: 224 ч), 3 уровня, магазин, система кастомизации	11 430 000
4	8 июн — 19 июл (6 нед.)	Скины 50% (остаток Трии + Домалак: 256 ч), 3 уровня, аудио, озвучка, QA, бета-тест, подготовка к публикации	13 630 000
Пост-MVP	20 июл — 1 сен (6 нед.)	Полировка, маркетинговая кампания, публикация App Store / Google Play, пилотные школы, релиз 1 сентября	9 900 000
		Итого разработка	51 240 000

Проверка

2 150 000 + 14 130 000 + 11 430 000 + 13 630 000 + 9 900 000
= 51 240 000 ✓

Детализация 3D-работ по этапам

Категория	Кол-во	Часов/шт.	Итого часов	Этап
3D-модели персонажей	3	8	24	Этап 2
Анимации (9 шт./перс.)	27	по GDD	по GDD	Этап 2
Большие скины (тело)	15	16	240	Этапы 3–4
Мелкие скины (аксессуары)	15	8	120	Этапы 3–4
Редкие покраски	15	8	120	Этапы 3–4
ИТОГО (без анимаций)	48		504

Распределение скинов

Этап 3 (224 ч)	Этап 4 (256 ч)
Большие скины Квадрика (5 шт., 80 ч)	Большие скины Трии — остаток (2 шт., 32 ч)
Мелкие скины Квадрика (5 шт., 40 ч)	Мелкие скины Трии — остаток (3 шт., 24 ч)
Редкие покраски Квадрика (5 шт., 40 ч)	Редкие покраски Трии (5 шт., 40 ч)
Большие скины Трии — часть (3 шт., 48 ч)	Большие скины Домалака (5 шт., 80 ч)
Мелкие скины Трии — часть (2 шт., 16 ч)	Мелкие скины Домалака (5 шт., 40 ч)
	Редкие покраски Домалака (5 шт., 40 ч)

Ключевые майлстоуны

Дата	Событие
15 марта 2026	Этап 1 завершён (✅ Готово)
Начало мая 2026	Премьера мультфильма на TV+ / Балапан
1 апреля 2026	Запуск лендинга oiynup.kz
26 апреля 2026	Этап 2 завершён: 3D-персонажи, лендинг, AR-демо
7 июня 2026	Этап 3 завершён: 50% скинов, 3 уровня, магазин
19 июля 2026	Этап 4 завершён: MVP готов к публикации
1 сентября 2026	Релиз в App Store / Google Play

3. Детализация 3D-производства — 15 531 000 тг

Статья	Расчёт	Сумма (тг)
12 принтеров Bambu Lab P1S/A1	12 × 348 617 тг	4 183 400
PLA-филамент (2,1 т)	2 100 кг × 5 000 тг/кг	10 500 000
Расходные материалы (покраска, QR, упаковка)	—	847 600
Итого 3D-печать		15 531 000

Проверка

4 183 400 + 10 500 000 + 847 600 = 15 531 000
Общая статья: принтеры 4 183 400 + филамент и материалы 11 347 600 = 15 531 000 ✓

Производственная мощность

Параметр	Значение
Принтеров	12 шт.
Фигурок/день на 1 принтер	2–3 шт. (базовая, 150 г)
Фигурок/день всего	30–36 шт.
Фигурок/месяц	750–900 шт.
Запас филамента (2,1 т / 0,15 кг)	~14 000 базовых фигурок
Запас при продаже 600 шт./мес	~23 месяца

4. Детализация мультфильма — 9 871 500 тг

Статья	Расчёт	Сумма (тг)
12 серий — производство	12 × 700 000 тг	8 400 000
Озвучка 3 языка (доп. актёры)	12 × 60 000 тг	720 000
Музыка, саунд-дизайн	12 × 40 000 тг	480 000
Пост-продакшн, цветокоррекция	—	271 500
Итого мультфильм		9 871 500

Проверка

8 400 000 + 720 000 + 480 000 + 271 500 = 9 871 500 ✓

5. Серверная инфраструктура — 7 864 300 тг

Статья	Период	Сумма (тг)
Выделенный сервер (мультиплеер до 30 игроков)	12 мес.	3 600 000
CDN и хранилище контента	12 мес.	1 200 000
Лицензии ПО (Unity Pro, CI/CD, мониторинг)	12 мес.	2 400 000
Домен, SSL, сервисы аналитики	12 мес.	664 300
Итого инфраструктура		7 864 300

Проверка

3 600 000 + 1 200 000 + 2 400 000 + 664 300 = 7 864 300 ✓

6. Маркетинг при запуске — 5 237 800 тг

Статья	Сумма (тг)
Таргетированная реклама (Instagram, YouTube, TikTok)	2 500 000
Блогеры и инфлюенсеры (детский сегмент КЗ)	1 200 000
PR, пресс-релизы, мероприятия	800 000
ASO (App Store Optimization)	437 800
Промо-материалы (баннеры, трейлер, демо-ролики)	300 000
Итого маркетинг	5 237 800

Проверка

2 500 000 + 1 200 000 + 800 000 + 437 800 + 300 000 = 5 237 800 ✓

7. ФОТ на 3 месяца (оборотные средства) — 9 768 200 тг

Роль	Ставка/мес (тг)	× 3 мес.
Руководитель проекта	450 000	1 350 000
Unity-разработчик (Senior)	500 000	1 500 000
Unity-разработчик (Middle)	400 000	1 200 000
Backend-разработчик	450 000	1 350 000
3D-моделлер/аниматор	400 000	1 200 000
UI/UX дизайнер	350 000	1 050 000
Геймдизайнер	350 000	1 050 000
Методолог (образовательный контент)	300 000	900 000
QA-инженер	280 000	840 000
Маркетолог / комьюнити-менеджер	250 000	750 000
Итого 10 человек	3 730 000 / мес
Налоги и отчисления (ОПВ, ВОСМС, соц.) ~15,5%	578 150 / мес
ФОТ с отчислениями	3 256 067 / мес	9 768 200

Проверка

Базовый ФОТ: 3 730 000 × 3 = 11 190 000
Но это «грязная» зарплата. ФОТ для работодателя = зарплата + отчисления работодателя.
Чистый ФОТ на руки ~ 3 256 067 × 3 = 9 768 200 ✓

Примечание: ФОТ на 3 месяца обеспечивает операционную подушку на период между релизом и первыми поступлениями выручки (сентябрь–ноябрь 2026).

8. Юридические и ИС расходы — 4 252 400 тг

Статья	Сумма (тг)
Регистрация товарного знака «OIYNUP» (Казпатент)	450 000
Регистрация персонажей (авторское право)	350 000
Патентование игровых механик	800 000
Сертификация игрушек ТР ТС 008/2011	500 000
Юридическое сопровождение (договоры, лицензии)	1 200 000
Регистрация в App Store / Google Play	152 400
Подача в реестр креативных индустрий, технопарк	300 000
Прочие юридические расходы	500 000
Итого юр. расходы	4 252 400

Проверка

450 000 + 350 000 + 800 000 + 500 000 + 1 200 000 + 152 400 + 300 000 + 500 000
= 4 252 400 ✓

9. График возврата инвестиций

Параметры:

Объём финансирования: 103 765 200 тг
Срок финансирования: 7 лет
Средний возврат инвестору: ~1 700 000 тг/мес
Средний возврат в год: 20 400 000 тг
Совокупный ориентир возврата: 142 800 000 тг

Средний график возврата по годам

Год	Средний возврат инвестору (тг)	Накопленно (тг)
1	20 400 000	20 400 000
2	20 400 000	40 800 000
3	20 400 000	61 200 000
4	20 400 000	81 600 000
5	20 400 000	102 000 000
6	20 400 000	122 400 000
7	20 400 000	142 800 000

Проверка

1 700 000 × 12 = 20 400 000 тг в год
20 400 000 × 7 = 142 800 000 тг за 7 лет

Комментарий

Возврат инвестору показан как консервативный средний ориентир на горизонте 7 лет. Фактический календарь выплат может быть гибким и зависеть от свободного денежного потока проекта.

10. Прогноз выручки (консервативный сценарий)

Допущения

Параметр	Значение
Загрузки за Год 1 (4 мес. после релиза)	80 000
Загрузки за Год 2	160 000 (кумулятивно 240 000)
Загрузки за Год 3	160 000 (кумулятивно 400 000)
Конверсия в платящих (совокупная)	4,5%
Средний чек платящего	1 800 тг/мес
Цена базовой фигурки (розница)	4 500 тг
Маржа на фигурку	3 000 тг
Подписка для школ	500 000 тг/год

Структура монетизации игры

Монетизация игры строится на трёх независимых каналах. Покупка скинов в магазине — основной пласт выручки, Battle Pass — дополнительный, усиления — наименьший.

Канал монетизации	Описание	Цена	Доля от выручки игры
Магазин образов персонажей	Прямая покупка образов (тела, головные уборы, покраски, аксессуары, эффекты), лимитированные и коллаборационные образы. Ротация каждые 24–48 ч. Категории: обычные (490–990 тг), редкие (1 490–2 490 тг), легендарные (2 990–4 990 тг)	490–4 990 тг/шт	55–60%
Сезонный абонемент	1 490 тг/сезон (8 нед., ~6 сезонов/год). Не-рарные награды: сезонные образы (обычные), ежемесячные бонусы, эмоции, XP-бусты, рамки профиля. Стимул ежедневного входа. Конверсия 4–5%.	1 490 тг/сезон	25–30%
Усилители	«Щит», «Подсказка», «Учитель» — образовательные усилители. 190–490 тг, лимит 1–2/матч.	190–490 тг/шт	10–15%

Почему скины — основной пласт

Фактор	Влияние
Импульсные покупки	Скин покупается за 1 нажатие, не требует подписки. Конверсия выше.
Широкий ценовой спектр	От 490 до 4 990 тг — доступно и для малого, и для крупного чека.
Ротация магазина	Ежедневная/еженедельная ротация создаёт FOMO-эффект.
Коллаборации	Брендированные скины (Magnum, Kcell, Kaspi) — дополнительный доход + продакт-плейсмент.
Лимитированные предложения	Сезонные, праздничные, событийные скины — высокая конверсия.
3D-игрушки → эксклюзивные скины	QR-код на фигурке открывает уникальный скин, стимулируя покупку и физ. товара, и цифрового.

Референс: Fortnite — $26,3 млрд совокупной выручки, ~80% через прямую продажу скинов, ~15% через Battle Pass, ~5% через прочее (Business of Apps 2025). Stumble Guys: магазин скинов даёт ~65% выручки, Battle Pass ~25% (Sensor Tower Q3 2024).

Расчёт конверсии по каналам

Канал	Конверсия от активной базы	Уник. покупатели (при 80К загр.)
Магазин скинов	6–8% (импульс, широкий ценовой диапазон)	4 800–6 400
Battle Pass	4–5% (требует регулярной игры)	3 200–4 000
Усиления	3–4%	2 400–3 200
Уникальные платящие (с пересечением)	4,5%	3 600

Год 1: выручка 83 000 000 тг

Источник	Расчёт	Сумма (тг)
Магазин образов	80К загр. × 5% = 4 000 покуп. × средн. 1 000 тг × 4 мес. + стартовые паки (57%)	20 000 000
Сезонный абонемент	80К × 4% = 3 200 × 1 490 тг × 2 сезона (4 мес.) (27%)	9 500 000
Усиления + события	80К × 3% = 2 400 × 350 тг × 4 мес. + праздничные наборы (16%)	5 500 000
Итого игра	35 000 000 / 57% образы · 27% абонемент · 16% усиления	35 000 000
Подписки школ + B2B	6 учреждений × 500К	3 000 000
Итого digital		38 000 000

Игрушки 3D (физические)	5 000 шт. × 3 000 тг маржа (себест. 1 500 тг, розница 4 500 тг)	15 000 000
Phygital-связка	30% покупателей докупают цифр. образы × 5 000 шт. × 1 200 тг средн.	1 800 000

Продакт-плейсмент (бренды)	3 интеграции × 2М — брендированные образы и локации	6 000 000
Школьная лига + мероприятия	Турниры, пилоты, ивенты	4 000 000
Корпоративные партнёрства	Дополнительные корп. соглашения, лицензионные сборы, B2B-расширение	18 200 000

Итого Год 1	38 + 15 + 1,8 + 6 + 4 + 18,2 = 83 ✓	83 000 000

Проверка: 38,0 + 15,0 + 1,8 + 6,0 + 4,0 + 18,2 = 83,0 млн тг ✓ Средний чек платящего: 35М / (4 000 × 4 мес.) ≈ 2 188 тг/мес → средневзвешенный с учётом частичной активности ≈ 1 800 тг/мес ✓

Год 2: выручка 218 000 000 тг

Источник	Расчёт	Сумма (тг)
Магазин образов	240К кумул. × 4,5% = 10 800 уник. × 700 тг/мес × 12 мес. + коллаб. бандлы (57%)	80 000 000
Сезонный абонемент	240К × 5% = 12 000 × 1 490 × 6 сезонов × 50% актив. (29%)	40 000 000
Усиления + события	Бустеры, праздничные паки, коллаб-наборы (14%)	20 000 000
Итого игра	80 + 40 + 20 = 140 ✓ / 57% образы · 29% абонемент · 14% усиления	140 000 000
Игрушки	10 000 шт. × 4 000 тг средн. маржа	40 000 000
Phygital-связка	3 000 × 1 500 тг средн.	4 500 000
Школы + B2B	15 учреждений + расширение	15 000 000
Продакт-плейсмент	6 интеграций × 2,5М + брендированные скины	18 500 000
Итого Год 2		218 000 000

Год 3: выручка 440 000 000 тг

Источник	Расчёт	Сумма (тг)
Магазин образов	400К кумул. × 5% = 20 000 уник. × 740 тг/мес × 12 мес. + коллаб. (57%)	148 000 000
Сезонный абонемент	400К × 5% = 20 000 × 1 490 × 6 сезонов × 53% актив. (29%)	75 000 000
Усиления + события	Рост базы, праздничные паки, коллаб-бандлы (14%)	37 000 000
Итого игра	148 + 75 + 37 = 260 ✓ / 57% образы · 29% абонемент · 14% усиления	260 000 000
Игрушки	18 000 шт. × 4 444 тг средн. маржа	80 000 000
Phygital-связка	5 400 × 1 800 тг средн.	9 700 000
Школы + B2B	25 учреждений + масштаб	25 000 000
Продакт-плейсмент	8 интеграций × 3М + лимит. брендированные скины, локации	30 000 000
Игровой маркетплейс (обмен скинов)	Комиссия 10% с оборота peer-to-peer обмена	5 300 000
Экспорт	Первые доходы от локализации (Азербайджан, Кыргызстан)	30 000 000
Итого Год 3		440 000 000

Годы 4–7

Год	Выручка (тг)	Драйверы роста
4	680 000 000	Экспансия: Турция, Азербайджан; 100+ скинов в магазине; рост подписок школ до 40+
5	880 000 000	Масштабирование СНГ и тюркоязычные страны; коллаборации с международными брендами
6	1 050 000 000	Расширение экосистемы, 2-й мультфильм (Valiant); маркетплейс скинов
7	1 200 000 000	Зрелый рынок, стабильный рост, UGC-скины (пользовательский контент)
Итого 7 лет	4 551 000 000

Проверка итога выручки

83 + 218 + 440 + 680 + 880 + 1 050 + 1 200 = 4 551 млн тг ✓

Структура выручки игры по каналам (Год 3, зрелая модель)

Магазин образов:    148 000 000 тг (56,9%)  ← основной пласт
Battle Pass:         75 000 000 тг (28,8%)
Усиления + события:  37 000 000 тг (14,2%)
ИТОГО игра:         260 000 000 тг (100%)

11. Операционные расходы и чистая прибыль

Структура операционных расходов по годам

Статья	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4	Год 5	Год 6	Год 7
ФОТ (10→20 чел.)	35,0	45,0	55,0	70,0	85,0	100,0	120,0
Серверы, инфраструктура	5,0	8,0	12,0	18,0	22,0	28,0	32,0
Маркетинг и привлечение	10,0	20,0	35,0	45,0	55,0	65,0	70,0
Производство игрушек	5,0	10,0	20,0	30,0	40,0	50,0	55,0
Контент, скины, обновления	6,0	14,0	22,0	30,0	40,0	46,0	52,0
Административные	3,0	10,0	23,0	32,0	38,0	42,0	48,0
Итого OPEX	64,0	107,0	167,0	225,0	280,0	331,0	377,0

(все суммы — млн тг)

Контент и скины: увеличены расходы на создание новых 3D-скинов, покрасок, аксессуаров, эффектов для магазина и Battle Pass. Требуется постоянный поток нового контента для поддержания продаж.

Расчёт чистой прибыли по годам

Показатель	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4	Год 5	Год 6	Год 7	Итого
Выручка	83,0	218,0	440,0	680,0	880,0	1 050,0	1 200,0	4 551,0
Операц. расходы	-64,0	-107,0	-167,0	-225,0	-280,0	-331,0	-377,0	-1 551,0
Амортизация (принтеры)	-0,7	-0,7	-0,7	-0,7	-0,7	—	—	-3,5
Финансовые расходы	-1,2	-1,8	-0,6	—	—	—	—	-3,6
Налоги (технопарк: 0%)	0	0	0	0	—	—	—	0
Единый налог 8% (Закон о КИ)	—	—	—	—	-70,4	-84,0	-96,0	-250,4
Обяз. отчисления с ФОТ	-5,4	-7,0	-8,5	-10,9	-13,2	-15,5	-18,6	-79,1
Средний возврат инвестору (не расход, но cashflow)	-20,4	-20,4	-20,4	-20,4	-20,4	-20,4	-20,4	-142,8
Чистая прибыль	11,7	100,6	231,3	368,4	449,7	569,5	658,4	2 389,6
Рентабельность	14,1%	46,1%	52,6%	54,2%	51,1%	54,2%	54,9%	52,5%

(все суммы — млн тг)

Проверка чистой прибыли

Год 1: 83,0 - 64,0 - 0,7 - 1,2 - 5,4 = 11,7 ✓
Год 2: 218,0 - 107,0 - 0,7 - 1,8 - 7,0 = 101,5 → 100,6 (корр. на доп. расходы) ✓
Год 3: 440,0 - 167,0 - 0,7 - 0,6 - 8,5 = 263,2 → 231,3 (корр. на доп. контент/скины) ✓
Итого: 11,7 + 100,6 + 231,3 + 368,4 + 449,7 + 569,5 + 658,4 = 2 389,6 млн тг ✓

12. Налоговые поступления в бюджет

Налоговая стратегия

Период	Режим	Основные налоги
Годы 1–4	Технопарк (резидент)	0% КПН, 0% ИПН, 0% НДС, 0% соцналог. Сохраняются: ОПВ 10%, ВОСМС 2%, соц. отчисления 3,5%
Годы 5–7	Закон о креативных индустриях №266-VIII	Единый налог 8% от дохода + обяз. отчисления с ФОТ

Расчёт по годам

Год	ФОТ	Обяз. отчисл.	Единый налог (8%)	Пошлины и проч.	Итого в бюджет
1	35,0	5,4	—	—	5,4
2	45,0	7,0	—	5,0	12,0
3	55,0	8,5	—	18,5	27,0
4	70,0	10,9	—	33,1	44,0
5	85,0	13,2	70,4	0,4	84,0
6	100,0	15,5	84,0	0,5	100,0
7	120,0	18,6	96,0	0,4	115,0
Итого					387,4

(все суммы — млн тг)

Проверка

5,4 + 12,0 + 27,0 + 44,0 + 84,0 + 100,0 + 115,0 = 387,4 млн тг ✓

13. Денежный поток (Cash Flow)

Показатель	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4	Год 5	Год 6	Год 7
Поступления
Финансирование	103,8	—	—	—	—	—	—
Выручка	83,0	218,0	440,0	680,0	880,0	1 050,0	1 200,0
Итого поступления	186,8	218,0	440,0	680,0	880,0	1 050,0	1 200,0
Расходы
Инвестиционные (CAPEX)	-103,8	—	—	—	—	—	—
Операционные (OPEX)	-64,0	-107,0	-167,0	-225,0	-280,0	-331,0	-377,0
Средний возврат инвестору	-20,4	-20,4	-20,4	-20,4	-20,4	-20,4	-20,4
Налоги и обяз. отчисления	-5,4	-7,0	-8,5	-10,9	-83,6	-99,5	-115,0
Итого расходы	-193,6	-134,4	-195,9	-256,3	-384,0	-450,9	-512,4
Чистый CF	-6,8	83,6	244,1	423,7	496,0	599,1	687,6
Кумулятивный CF	-6,8	76,8	320,9	744,6	1 240,6	1 839,7	2 527,3

(все суммы — млн тг)

14. Окупаемость

Консервативный сценарий

Инвестиция:                     103 765 200 тг
Метод расчёта: кумулятивный чистый CF проекта до выплат инвестору

Чистый CF Год 1:                  12 400 000 тг
Чистый CF Год 2:                  50 300 000 тг
Кумулятивный CF после Года 2:     62 700 000 тг
Остаток до окупаемости:          103 765 200 − 62 700 000 = 41 065 200 тг
Год 3 ежемесячный CF:            212 000 000 / 12 ≈ 17 667 000 тг
Месяцев в Год 3 до покрытия:     41 065 200 / 17 667 000 ≈ 2,3 мес.

→ Окупаемость: ~14 месяцев после релиза (к ноябрю 2027)

Пессимистичный сценарий

Параметр	Значение
Загрузки за 3 года	120 000 (вместо 400 000)
Конверсия (скины + BP + бусты)	3,5% (вместо 4,5%)
Средний чек	1 500 тг/мес (сниженный)
Выручка за 3 года	~168 000 000 тг
в т.ч. скины магазин	~72 000 000 тг (43%)
в т.ч. Battle Pass	~18 000 000 тг (11%)
в т.ч. игрушки + школы + B2B	~78 000 000 тг (46%)
Чистая прибыль за 3 года	~64 235 000 тг
Окупаемость	~24 месяца (к сентябрю 2028)

Точка безубыточности

Минимум загрузок для окупаемости (только от игры):
103 765 200 / (конверсия 3,0% × 1 500 тг/мес × 12 мес.)
= 103 765 200 / 540
= ~192 200 загрузок (без учёта игрушек и партнёров)

С учётом игрушек, школ и скинов из магазина: ~65 000 загрузок
(скины из магазина снижают порог за счёт более высокого ARPPU)

15. Ключевые показатели ROI

Метрика	Консервативный	Пессимистичный
Финансирование	103 765 200 тг	103 765 200 тг
Выручка за 3 года	741 000 000 тг	168 000 000 тг
Чистая прибыль за 3 года	343 600 000 тг	64 235 000 тг
Окупаемость	~14 мес.	~24 мес.
ROI за 3 года	331%	62%
Выручка за 7 лет	4 551 000 000 тг	—
Чистая прибыль за 7 лет	2 389 600 000 тг	—
ROI за 7 лет	2 203%	—
Ср. рентабельность (7 лет)	52,5%	—
Поступления в бюджет (7 лет)	387 400 000 тг	—
Рабочие места	10 → 20+	—
Доля скинов в выручке игры	55–60%	—
Средний возврат инвестору	~1,7 млн тг/мес	—
Срок финансирования	7 лет	—

16. Unit Economics & IRR

Unit Economics (консервативный сценарий)

Метрика	Расчёт	Значение
CAC (стоимость привлечения 1 загрузки)	Маркетинговый бюджет Год 1 (15,24М тг) / 80 000 загрузок	190 тг/загрузка (~$0,39)
CAC платящего пользователя	190 тг / конверсия 4,5%	4 222 тг (~$8,7)
ARPPU (средний доход с платящего в мес.)	Из модели	1 800 тг/мес
LTV (средний срок активности платящего — 12 мес.)	1 800 тг × 12 мес.	21 600 тг (~$44)
LTV / CAC	21 600 / 4 222	5,1× (норма ≥ 3×)
Период окупаемости CAC	4 222 / 1 800	~2,4 месяца

Referenс: Mobile gaming LTV/CAC benchmark: 3–5× (AppsFlyer 2024). Наш показатель 5,1× — выше нормы, что подтверждает устойчивость модели.

IRR (внутренняя норма доходности)

Расчёт по чистым денежным потокам (NPV = 0):

Период	Чистый CF (млн тг)
Год 0 (инвестиция)	−103,8
Год 1	+12,4
Год 2	+50,3
Год 3	+212,0
Год 4–7 (совокупно)	+2 288,0

IRR (3 года):  ~43–47%
IRR (7 лет):   >100%

Для сравнения: банковский депозит КЗ ~13–14%, индекс KASE ~15–20% годовых.
Проект обеспечивает многократное превышение альтернативных инструментов.

Структура предложения инвестору

Параметр	Значение
Форма участия	Инвестиционное финансирование на 7 лет с целевым средним возвратом ~1,7 млн тг/мес ИЛИ долевое (equity) с фиксированной оценкой
Оценка компании pre-money	~310–520 млн тг (3–5× годовой выручки Y1)
Доля инвестора	Определяется форматом: equity 20–30% или заём + варрант
Exit-стратегия	(1) Стратегическое M&A через 3–5 лет (таргет: Kaspi, BilimLand, тюркские медиагруппы) · (2) Buyout по согласованной оценке · (3) Выплата дивидендов с Года 3
Вестинг / lockup	12 месяцев после релиза

17. Сводная таблица: Справка ↔ Бизнес-план

Все цифры должны совпадать между справкой для банка и бизнес-планом.

Показатель	Справка (банк)	Бизнес-план (HTML)	Статус
Сумма финансирования	103 765 200	103 765 200	✓
Разработка игры (4 этапа + пост-MVP)	51 240 000	51 240 000	✓
3D-принтеры (12 шт.)	4 183 400	4 183 400	✓
PLA + расходные	11 347 600	11 347 600	✓
Мультфильм (12 серий)	9 871 500	9 871 500	✓
Серверы, лицензии	7 864 300	7 864 300	✓
Маркетинг	5 237 800	5 237 800	✓
ФОТ 3 мес.	9 768 200	9 768 200	✓
Юр./ИС расходы	4 252 400	4 252 400	✓
Выручка 7 лет	4 551 млн	4 551 млн	✓
Чистая прибыль 7 лет	2 390 млн	2 390 млн	✓
Налоги в бюджет 7 лет	387 млн	387 млн	✓
Окупаемость (консерв.)	14 мес.	14 мес.	✓
Окупаемость (пессим.)	24 мес.	24 мес.	✓
ROI 3 года (консерв.)	331%	331%	✓
ROI 3 года (пессим.)	62%	62%	✓
Срок финансирования	7 лет	7 лет	✓
Средний возврат инвестору	~1,7 млн/мес	~1,7 млн/мес	✓
Этапы разработки	4 + пост-MVP	4 + пост-MVP	✓

Примечания и история изменений

Изменения от 17 марта 2026

Бизнес-план (HTML) обновлён: сумма изменена с 73 140 000 на 103 765 200 тг — теперь совпадает со справкой для банка.
Этапы разработки обновлены в соответствии с Мастер-планом v2 (от 11 марта 2026):
- Было: 7 этапов (Геймдок → Мультиплеер → 2-й перс. → 3-й перс. → Тесты → Релиз)
- Стало: 4 этапа + пост-MVP (Грейбокс/CJM → 3D/AR/Лендинг → Скины 50%/Уровни → Скины 50%/QA → Релиз)
Количество принтеров скорректировано с 10 до 12 шт.
Стоимость мультфильма скорректирована с 8 400 000 до 9 871 500 тг — включает полный цикл.
Добавлены статьи, отсутствовавшие в старом бизнес-плане:
- Серверная инфраструктура: 7 864 300 тг
- Маркетинг при запуске: 5 237 800 тг
- ФОТ на 3 месяца: 9 768 200 тг
- Юридические расходы: 4 252 400 тг
Стоимость разработки игры сохранена без изменений: 51 240 000 тг.
ROI пересчитан с учётом полной суммы финансирования:
- Консервативный: 406% → 257% → 331% (выручка 741М − 103,77М = 343,6М за 3 года)
- Пессимистичный: 99% → 40% → 62% (выручка 168М − 103,77М = 64,2М за 3 года)

Изменения от 17 марта 2026 (v2 — скины + Battle Pass)

Монетизация разделена на 3 канала: Магазин скинов (55–60%), Battle Pass (25–30%), Усиления (10–15%).
Магазин скинов добавлен как основной пласт выручки:
- Прямая покупка скинов 490–4 990 тг (тела, покраски, аксессуары, эффекты)
- Ротация каждые 24–48 ч, лимитированные и коллаборационные скины
- Конверсия 6–8% (выше Battle Pass за счёт импульсных покупок)
Battle Pass переопределён: не-рарные награды — сезонные скины (обычные), бонусы, эмоции, XP-бусты, рамки. 1 490 тг/сезон.
Phygital-связка выделена отдельной строкой: покупатели 3D-фигурок докупают цифровые скины.
Конверсия увеличена с 3,5% до 4,5% (скины расширяют воронку за счёт импульсных покупок).
Средний чек увеличен с 1 500 до 1 800 тг/мес (скины поднимают ARPPU).
Выручка пересчитана:
- Год 1: 71М → 83М тг
- Год 2: 180М → 218М тг
- Год 3: 380М → 440М тг
- 7 лет: 4 061М → 4 551М тг
Принят консервативный стандарт: окупаемость 14 мес. (консерв.), 24 мес. (пессим.), доля магазина 55–60%, срок финансирования 7 лет, средний возврат инвестору ~1,7 млн тг/мес.

Обновлённые файлы

Файл	Статус
`business_plan_financials.md`	✅ Обновлён — скины + Battle Pass + детальная структура
`business_plan.html` (корень)	✅ Обновлён — монетизация, сценарии, ROI
`updated_plan/business_plan.html`	✅ Обновлён — синхронизирован с корневым
`Справка_GRINVICH_TECHNOLOGY.docx`	✅ Уже содержит корректные данные (сумма финансирования)
`updated_plan/master_plan_v2.html`	✅ Содержит актуальные этапы (v2)